주식공부 2. 기업실적 분석 해보기

▶혼자 주식 공부한 것을 정리하고, 차후에 찾아보기 쉽도록 쓴 글입니다. 정보가 정확하지 않을 수도 있습니다. 오류나 수정이 필요하면 가르쳐주시고, 저처럼 모르는 분들이면 그냥 가볍게 읽는다고 생각하시면 정신건강에 이롭습니다.◀

2025.05.23 - [주식공부] - 재무제표 분석 기초

 

저번에 공부한 재무제표3대장을 보는 법을 정리합니다.

1. 손익계산서 (수익성과 성장성 분석)

무엇을 보나요?
- 매출액: 회사가 제품이나 서비스를 팔아 벌어들인 총수입
- 영업이익: 본업으로 벌어들인 이익 (핵심!)
- 당기순이익: 모든 비용과 세금을 뺀 실제 이익

어떻게 해석하나요?
- 매출과 영업이익이 해마다 늘어난다면 → 성장성 GOOD
- 순이익이 흑자 전환 or 꾸준히 증가 → 안정성 UP

삼성전자를 예로 보면..

금융감독원 공시자료

• 매출액이 23년 줄었다가 다시 회복이 되었습니다.
• 영업이익역시 23년에 줄었다가 회복세입니다.
• 순이익 역시 23년도에 크게 줄었다가 회복세를 보이기는 하지만 22년도에는 한참 못미칩니다.

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2. 재무상태표 (안정성 확인)

무엇을 보나요?
- 자산: 기업이 보유한 모든 자원 (현금, 건물, 재고 등)
- 부채: 갚아야 할 돈
- 자본: 자기 돈 (자산 - 부채)

어떻게 해석하나요?
- 부채비율 = (부채 ÷ 자본) × 100 → 100% 이하가 상대적으로 안정적
- 자본이 매년 늘어나고 있는가도 중요 포인트!

역시 정보공개가 잘 된 삼전을 보면..

 

금융감독원 공시자료 재무상태표 1

 

재무상태표가 워낙 길어서 한번에 캡쳐가 안됨

출처- 네이버페이증권

• 모두 맨 밑에 총계만 보면 자산,자본,부채 모두 늘었습니다.
• 부채비율은 따로 안나와서 네이버증권에서 캡쳐했습니다. 부채비율도 늘고 있습니다.

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3. 현금흐름표 (실제 돈의 흐름 확인)

무엇을 보나요?
- 영업활동현금흐름: 제품 팔아 번 실제 돈
- 투자활동현금흐름: 설비 투자나 매각
- 재무활동현금흐름: 배당, 대출, 자본 조달 등

어떻게 해석하나요?
- 영업활동에서 플러스(+) → 건강한 기업
- 투자활동에서 마이너스(-) → 미래 대비 투자 중일 수 있음
- 재무활동이 크게 마이너스면 빚을 갚거나 배당 중일 수 있음

삼성전자를 또 보자.

• 23년 이후 영업활동에서 엄청난 돈을 벌어들임
• 대신 투자활동도 많이 늘어남..공장 짓고있죠
• 재무활동은 마이너스 수치가 점점 줄어듬

회계에서 괄호()안 숫자는 마이너스를 뜻합니다.