주식공부 5회차-시가총액과 주당지표 이해하기

2025.05.27 - [주식공부] - 주식공부 4회 차 - PER, PBR, ROE(주식의 가치를 보는 3가지)

주식공부 4회차-PER, PBR, ROE(주식의 가치를 보는 3가지)

안녕하세요

어느덧 5회차네요. 주식을 공부하다 보면 자주 접하게 되는 용어가 시가총액, PER, PBR, EPS입니다. 하지만 이 네 가지 지표가 어떻게 서로 연결되고, 어떤 회사가 가치 대비 저평가 또는 고평가 되었는지를 판단하는 기준이 된다는 사실은 다소 복잡하게 느껴질 수 있습니다.

오늘은 이 네 가지 지표가 서로 어떤 수식으로 연결되는지를 쉽게 풀어보고, 국내 대표 기업 네 곳(네이버, 현대차, 카카오, 삼성전자)을 통해 실제 데이터를 바탕으로 비교해 보겠습니다.

🔵 1. 주요 개념 정리

용어정의계산식

시가총액 (Market Cap)	회사의 전체 시장 가치	주가 × 발행주식수
EPS (주당순이익)	1주당 벌어들이는 순이익	순이익 ÷ 발행주식수
PER (주가수익비율)	주가가 1주당 이익의 몇 배인지	주가 ÷ EPS
PBR (주가순자산비율)	주가가 1주당 순자산의 몇 배인지	주가 ÷ BPS(주당순자산)

 

TIP: PER이 낮으면 상대적으로 ‘이익 대비 저평가’,
PBR이 낮으면 ‘자산 대비 저평가’된 상태일 수 있습니다.

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🟢 2. 지표 간 연결 관계

• 시가총액 = 주가 × 총 주식 수
• EPS = 당기순이익 ÷ 주식 수
• PER = 시가총액 ÷ 당기순이익
• 즉, PER = 주가 ÷ EPS
• 같은 식으로 **BPS(주당순자산)**를 활용하면 PBR = 주가 ÷ BPS

PER이 낮다 = 수익 대비 저렴한 주식
PBR이 낮다 = 장부가치 대비 저렴한 주식

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🟡 3. 실제 기업 비교: 주요 지표 정리 (2024년 기준)

 

기업명	시가총액(원)	주가(원)	EPS(원)	PER	PBR
네이버	약 33.6조	191,500	6,500	약 29.5	약 1.6
현대차	약 59.1조	248,500	29,000	약 8.6	약 0.8
카카오	약 19.5조	49,600	2,150	약 23.1	약 1.3
삼성전자	약 486조	78,000	6,000	약 13.0	약 1.5

 

분석 예시:

• 현대차는 PER이 8.6, PBR이 0.8로 수익성과 자산가치 모두 대비 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.
• 네이버는 EPS 대비 주가가 높아 PER이 높고, 자산가치 대비해서도 높은 평가를 받고 있어 성장주 포지션입니다.
• 카카오는 PER과 PBR이 모두 중간 수준이며, 현재 수익 대비 주가가 다소 높은 편입니다.
• 삼성전자는 비교적 안정적인 지표를 보이며 적절한 평가를 받고 있습니다.

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🔴 4. 투자자 입장에서 지표 활용법

상황해석행동 전략

PER ↓, PBR ↓	수익성·자산가치 대비 저평가	투자 기회로 고려
PER ↑, PBR ↓	수익성은 낮지만 자산 많음	가치 투자자 관점에서 분석 필요
PER ↓, PBR ↑	수익은 많지만 자산 적음	성장주 or 무형자산 중심 기업일 가능성
PER ↑, PBR ↑	고평가 구간일 가능성	실적 개선 여부 확인 필수

 

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결론

• PER, PBR, EPS, 시가총액은 서로 연결된 지표입니다.
• 단일 지표만으로 판단하기보다는 기업 특성과 성장성을 함께 고려하는 게 중요합니다.
• 국내 대표 4개 기업만 비교해도 PER과 PBR이 산업별로 매우 다르게 나타납니다.
• 실적 발표 시즌이나 투자 전에는 항상 이 지표들을 다시 확인하고 비교해 보는 습관을 들여야 합니다.